Finance : Près de la moitié des microfinances de la CEMAC classées « très fragiles » par la COBAC

Dans son rapport annuel 2025 publié le 22 octobre 2026, la Commission bancaire de l’Afrique centrale classe 48,7 % des établissements de microfinance de la CEMAC dans la catégorie « très fragiles ». Le secteur, qui compte 521 établissements, dont 384 au Cameroun, enregistre une hausse de 33 % des créances en souffrance et un effondrement de près de 89 % de son bénéfice net.

Près d’un établissement de microfinance sur deux présente un profil de risque très élevé dans la CEMAC. Selon le rapport annuel 2025 de la Commission bancaire de l’Afrique centrale (COBAC), publié le 22 octobre 2026 et consulté par Défis Actuels, 48,7 % des institutions évaluées sont classées « très fragiles » à fin décembre 2025, contre 45,3 % trois mois auparavant. Cette dégradation concerne un secteur de 521 établissements agréés et en activité, dont 384 sont implantés au Cameroun.

Le Cameroun concentre ainsi près de 74 % des établissements de microfinance de la sous-région. Cette prépondérance lui confère une place centrale dans les risques auxquels le secteur est exposé. Les institutions camerounaises assurent une part importante de la collecte de l’épargne populaire, du financement des petits commerces, des activités agricoles et des entreprises qui n’accèdent pas facilement aux crédits bancaires traditionnels.

Le classement établi par la COBAC repose sur son dispositif de notation prudentielle SYSCO-EMF. Il prend en compte plusieurs dimensions de la situation des établissements, notamment leur solidité financière, la qualité de leurs portefeuilles, leur gouvernance et leurs risques opérationnels. La catégorie « très fragiles » signale une vulnérabilité importante. Elle ne signifie pas que tous les établissements concernés sont en cessation de paiement ou placés sous administration provisoire.

LES IMPAYÉS PROGRESSENT DE 33 %

La détérioration du portefeuille de crédits constitue l’un des principaux facteurs de fragilité. Les créances en souffrance des établissements de microfinance de la CEMAC ont atteint 236,8 milliards de FCFA à fin décembre 2025, en progression d’environ 33 % sur un an. Elles représentent 20,5 % des crédits bruts du secteur. Autrement dit, plus d’un franc sur cinq inscrit dans les portefeuilles de prêts correspond à des créances présentant des difficultés de remboursement.

Cette proportion traduit une exposition importante au risque de crédit. Les établissements de microfinance financent une clientèle composée notamment de commerçants, d’artisans, d’agriculteurs et de petites entreprises dont les revenus peuvent être irréguliers. Les difficultés de trésorerie, les retards de paiement et la faiblesse des garanties compliquent le recouvrement des prêts. Lorsque les impayés augmentent, les établissements doivent constituer des provisions qui réduisent leurs résultats et leurs fonds propres.

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La COBAC relève également une progression de 59,8 % des créances impayées. Cette évolution accentue les difficultés de gestion des portefeuilles, particulièrement pour les établissements dont l’activité repose sur un grand nombre de petits crédits. Les retards de remboursement réduisent les ressources disponibles pour financer de nouveaux clients et peuvent entraîner un resserrement des conditions d’octroi des prêts.

Au Cameroun, la microfinance occupe une place importante dans les activités économiques de proximité. Selon les données consultées pat Défis Actuels, les établissements financent notamment les stocks des commerçants, les besoins saisonniers des exploitants agricoles, les équipements des artisans et les dépenses de fonctionnement des petites entreprises. La dégradation de leur capacité de financement peut donc affecter directement les opérateurs qui disposent de peu d’autres sources de crédit.

LE BÉNÉFICE DU SECTEUR S’EFFONDRE DE 89 %

Les difficultés de remboursement se répercutent sur la rentabilité. Le résultat net cumulé des établissements de microfinance de la CEMAC est tombé à 2,4 milliards de FCFA en 2025, contre 22,5 milliards en 2024, soit une chute de près de 89 %. Cette contraction intervient malgré la progression des principaux indicateurs d’activité.

Le total du bilan du secteur atteint 2 239 milliards de FCFA, en hausse de 9 %. Les dépôts de la clientèle ont augmenté de 7 %, à 1 625 milliards de FCFA, tandis que les crédits bruts progressaient de 11 %, pour atteindre 1 158 milliards. Le secteur continue donc de collecter davantage de ressources et de distribuer des financements. Mais la hausse des risques et des charges absorbe une part croissante des revenus générés par cette activité.

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Le produit net financier s’est contracté de 1 %, à 147,6 milliards de FCFA. Dans le même temps, le coefficient d’exploitation atteint 91 %, révélant le poids élevé des charges de fonctionnement dans les revenus des établissements. Les dépenses liées au personnel, aux agences, aux systèmes d’information et au recouvrement pèsent sur leur capacité à dégager des bénéfices.

La rentabilité constitue un élément essentiel de la solidité des institutions de microfinance. Les bénéfices conservés permettent de renforcer progressivement les fonds propres et d’absorber les pertes éventuelles sur les crédits. Lorsque les résultats se réduisent fortement, les établissements deviennent davantage dépendants des apports de leurs actionnaires ou de financements extérieurs pour soutenir leur développement.

UNE SURVEILLANCE RENFORCÉE DU SECTEUR

Le rapport annuel de la COBAC fait également état de mesures de supervision prises au cours de l’exercice. Sept nouvelles administrations provisoires et cinq procédures de liquidation ont été engagées en 2025 dans le secteur de la microfinance de la CEMAC. Ces interventions traduisent la volonté du régulateur de traiter les établissements dont les difficultés compromettent la continuité de l’activité ou la protection des déposants.

La COBAC dispose de pouvoirs de contrôle, d’injonction et de sanction à l’égard des établissements soumis à sa supervision. Elle peut notamment exiger des mesures de redressement, imposer des restrictions d’activité ou proposer des décisions plus lourdes lorsque les conditions réglementaires ne sont plus respectées. L’efficacité de ces interventions dépend aussi de la capacité des dirigeants et des actionnaires à restaurer la situation financière des institutions concernées.

La qualité de la gouvernance apparaît comme un autre enjeu majeur. Dans les établissements de petite taille, les insuffisances du contrôle interne, la concentration des décisions de crédit et les difficultés de suivi des engagements peuvent amplifier les risques. La professionnalisation des organes de direction et le renforcement des procédures de recouvrement constituent des conditions importantes pour améliorer la qualité des portefeuilles.

Le poids du Cameroun dans le nombre d’établissements ne permet pas d’attribuer au pays la même proportion des institutions classées « très fragiles ». La répartition nationale des notations est nécessaire pour mesurer précisément l’exposition du marché camerounais. Les données régionales montrent néanmoins que les difficultés concernent une activité essentielle à l’inclusion financière.

Avec 384 établissements, le Cameroun demeure le principal marché de la microfinance en Afrique centrale. La progression des dépôts témoigne de la confiance que de nombreux clients continuent d’accorder à ces institutions. La montée des impayés, l’effondrement de la rentabilité et la détérioration des notations prudentielles placent désormais le redressement des portefeuilles et le renforcement des fonds propres au premier rang des enjeux du secteur.

Par Yves TCHENANG
Défis Actuels du 08/11/2026